Market order là gì? Vì sao trader crypto dùng lệnh này mỗi ngày?

Trong giao dịch crypto, tốc độ vào lệnh đôi khi quan trọng hơn giá vào đẹp. Đó là lý do market order trở thành loại lệnh được sử dụng phổ biến, đặc biệt trong các tình huống thị trường biến động nhanh. Tuy nhiên, không phải ai cũng hiểu rõ market order là gì, hoạt động ra sao và tiềm ẩn những rủi ro nào. Bài viết dưới đây, Backcomhub sẽ giúp bạn nắm trọn bản chất và cách sử dụng market order hiệu quả hơn trong thực tế.

Market order là gì trong crypto?

Market order là loại lệnh mua hoặc bán tài sản tại mức giá tốt nhất hiện có trên thị trường ở thời điểm đặt lệnh. Khi trader sử dụng market order, họ không đặt trước mức giá mong muốn mà chấp nhận mức giá đang có trong sổ lệnh để được khớp ngay lập tức. Đây là điểm khác biệt cốt lõi giữa market order và các loại lệnh chờ khác.

Định nghĩa về market order trong crypto

Trong thị trường crypto, market order thường được dùng khi trader ưu tiên tốc độ khớp lệnh hơn là tối ưu giá. Điều này đặc biệt quan trọng khi thị trường biến động mạnh hoặc khi cần thoát vị thế nhanh để bảo toàn vốn. Tuy nhiên, việc chấp nhận khớp giá thị trường cũng đồng nghĩa với khả năng phát sinh trượt giá.

Cách market order hoạt động trên sổ lệnh

Để hiểu rõ bản chất market order, trader cần nắm được cách sổ lệnh vận hành. Sổ lệnh là nơi tập hợp tất cả các lệnh mua và bán đang chờ khớp trên sàn giao dịch. Market order không tồn tại độc lập mà luôn tương tác trực tiếp với các lệnh đang có trong sổ lệnh.

Market order khớp lệnh nhanh

Khi bạn đặt market order mua, hệ thống sẽ tự động khớp lệnh của bạn với các lệnh bán có giá thấp nhất đang chờ sẵn. Ngược lại, market order bán sẽ khớp với các lệnh mua có giá cao nhất. Quá trình này diễn ra gần như ngay lập tức và thường chỉ mất vài phần nghìn giây.

Trong trường hợp khối lượng market order lớn hơn khối lượng tại một mức giá, lệnh sẽ tiếp tục khớp sang các mức giá tiếp theo cho đến khi hoàn tất toàn bộ khối lượng. Đây là nguyên nhân dẫn đến hiện tượng trượt giá trong market order.

Liên hệ với order book trong crypto

Order book phản ánh trực tiếp mức độ thanh khoản của thị trường. Với các cặp có thanh khoản cao như BTC/USDT hoặc ETH/USDT, sổ lệnh dày giúp market order được khớp nhanh, giá khớp thường rất sát giá thị trường.

Ngược lại, với các altcoin thanh khoản thấp, order book mỏng khiến market order dễ quét qua nhiều mức giá khác nhau. Khi đó, giá khớp cuối cùng có thể chênh lệch đáng kể so với giá bạn nhìn thấy ban đầu. Vì vậy, hiệu quả của market order phụ thuộc rất lớn vào độ sâu của order book tại thời điểm vào lệnh, chứ không chỉ riêng loại lệnh bạn sử dụng.

Ưu điểm và nhược điểm của market order

Market order mang lại nhiều lợi ích nhưng cũng tồn tại những rủi ro nhất định. Việc hiểu rõ hai mặt này giúp trader sử dụng lệnh đúng lúc và đúng cách.

Ưu và nhược điểm của market order

Ưu điểm khi dùng market order

Market order được nhiều trader lựa chọn vì khả năng xử lý lệnh nhanh và đơn giản. Những ưu điểm nổi bật của loại lệnh này gồm:

• Khớp lệnh gần như ngay lập tức: Market order ưu tiên tốc độ thay vì mức giá cụ thể. Lệnh sẽ được khớp với mức giá tốt nhất đang có trong sổ lệnh, giúp trader vào hoặc thoát vị thế chỉ trong vài giây, đặc biệt hiệu quả khi thị trường biến động mạnh.
• Phù hợp khi cần vào hoặc thoát lệnh nhanh: Trong các tình huống như breakout, đảo chiều gấp hoặc cắt lỗ khẩn cấp, market order giúp đảm bảo lệnh được thực hiện mà không bị treo chờ. Điều này giúp trader tránh rủi ro giá tiếp tục đi ngược kỳ vọng.
• Đơn giản và dễ sử dụng kể cả với người mới: Trader không cần đặt mức giá cụ thể hay theo dõi order book quá chi tiết. Chỉ cần chọn khối lượng và xác nhận lệnh, market order sẽ xử lý toàn bộ phần còn lại.
• Giảm rủi ro không khớp lệnh: So với limit order, market order loại bỏ nguy cơ đặt lệnh nhưng không được khớp do giá đảo chiều nhanh. Điều này đặc biệt quan trọng trong thị trường có biến động mạnh theo tin tức.

Trong thực tế, market order thường được sử dụng khi cần thoát lệnh nhanh để bảo toàn vốn hoặc tham gia các nhịp giá đang tăng giảm mạnh với tốc độ cao.

Nhược điểm và rủi ro phổ biến

Bên cạnh ưu điểm, market order cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro nếu trader sử dụng thiếu kiểm soát:

• Dễ bị trượt giá khi thị trường biến động: Trong điều kiện thanh khoản không đủ dày hoặc giá di chuyển nhanh, market order có thể khớp ở nhiều mức giá khác nhau, khiến giá vào hoặc thoát kém hơn so với dự kiến ban đầu.
• Không kiểm soát chính xác mức giá khớp: Trader không biết trước giá khớp cuối cùng của lệnh. Điều này gây khó khăn trong việc tính toán tỷ lệ lợi nhuận rủi ro, đặc biệt khi dùng đòn bẩy cao.
• Chi phí giao dịch có thể cao hơn do spread: Khi spread mở rộng, market order thường bị khớp ở mức giá kém lợi thế hơn so với limit order, làm tăng chi phí ẩn ngay từ thời điểm vào lệnh.
• Rủi ro lớn với coin thanh khoản thấp: Ở các cặp giao dịch có order book mỏng, market order dễ quét sâu vào sổ lệnh, dẫn đến giá khớp lệch xa so với giá hiển thị. Đây là nguyên nhân khiến nhiều trader thua lỗ ngay khi vừa mở vị thế.

Thực tế cho thấy, trader thiếu kinh nghiệm thường lạm dụng market order mà không đánh giá thanh khoản và spread, dẫn đến vào lệnh ở vùng giá bất lợi mà chỉ nhận ra sau khi lệnh đã khớp xong.

Khi nào nên dùng và không nên dùng market order

Market order không phải lúc nào cũng xấu hay lúc nào cũng tốt. Vấn đề nằm ở việc sử dụng đúng hoàn cảnh.

Thời điểm thích hợp để sử dụng market order

Tình huống nên dùng ngay market order

Market order đặc biệt phù hợp trong những bối cảnh mà tốc độ khớp lệnh quan trọng hơn mức giá cụ thể. Khi thị trường di chuyển nhanh, việc chậm trễ vài giây có thể làm thay đổi hoàn toàn kết quả giao dịch. Các tình huống nên ưu tiên market order gồm:

• Cần thoát lệnh nhanh để hạn chế thua lỗ: Khi giá đi ngược mạnh và chạm vùng rủi ro, market order giúp đóng vị thế ngay lập tức, tránh tình trạng trượt sâu hơn do chờ limit không khớp.
• Giao dịch theo tin tức mạnh: Trong các thời điểm ra tin kinh tế, tin vĩ mô hoặc tin đột biến từ thị trường crypto, giá thường biến động rất nhanh. Market order giúp trader bắt kịp nhịp giá mà không bị bỏ lỡ cơ hội.
• Vào lệnh khi breakout đã được xác nhận: Khi giá phá vỡ vùng kháng cự hoặc hỗ trợ quan trọng kèm khối lượng lớn, market order cho phép trader tham gia ngay vào xu hướng đang hình thành thay vì chờ giá hồi không xảy ra.
• Thị trường có thanh khoản cao và spread thấp: Ở các cặp giao dịch lớn như BTC USDT hoặc ETH USDT, sổ lệnh dày giúp market order khớp với mức giá sát thị trường, giảm đáng kể rủi ro trượt giá.

Trong những kịch bản này, việc ưu tiên tốc độ khớp lệnh giúp trader bảo toàn vốn hoặc tận dụng cơ hội hiệu quả hơn so với việc cố kiểm soát giá vào từng điểm nhỏ.

Tình huống nên tránh market order

Ngược lại, market order không phải lúc nào cũng là lựa chọn tối ưu. Trong một số bối cảnh nhất định, việc sử dụng loại lệnh này có thể làm tăng chi phí và rủi ro không cần thiết. Trader nên hạn chế market order khi:

• Giao dịch altcoin vốn hóa nhỏ: Các cặp thanh khoản thấp thường có order book mỏng, khiến market order dễ quét sâu vào sổ lệnh và khớp ở mức giá bất lợi.
• Thị trường biến động giật mạnh và thiếu ổn định: Trong các pha pump dump hoặc rung lắc liên tục, market order có thể bị khớp ở đỉnh hoặc đáy ngắn hạn mà trader không kiểm soát được.
• Khối lượng vào lệnh lớn so với thanh khoản: Khi quy mô lệnh lớn, market order dễ gây trượt giá mạnh, làm lệch toàn bộ kế hoạch quản trị rủi ro ban đầu.
• Cần kiểm soát chặt chẽ điểm vào lệnh: Với các chiến lược yêu cầu độ chính xác cao về giá vào, limit order hoặc stop limit sẽ phù hợp hơn market order.

Trong những trường hợp này, việc sử dụng các lệnh có điều kiện giúp trader kiểm soát tốt hơn chi phí giao dịch và giảm rủi ro do biến động ngắn hạn của thị trường.

So sánh đơn giản market order và các loại lệnh khác

Việc đặt market order hay không còn phụ thuộc vào việc so sánh với các loại lệnh phổ biến khác.

Điểm khác biệt giữa market order với các loại kênh khác

So với limit order

Limit order cho phép trader chủ động đặt mức giá mong muốn. Lệnh chỉ được khớp khi thị trường chạm đúng mức giá đó. Ưu điểm là kiểm soát giá tốt, nhưng nhược điểm là không chắc chắn sẽ khớp, đặc biệt khi giá chạy nhanh.

Market order thì ngược lại. Lệnh được khớp ngay lập tức theo giá thị trường, nhưng trader không kiểm soát chính xác giá khớp cuối cùng.

Có thể hiểu ngắn gọn như sau:

• Market order ưu tiên tốc độ khớp lệnh
• Limit order ưu tiên mức giá giao dịch

So với stop market và stop limit

Stop market thường được sử dụng làm lệnh cắt lỗ. Khi giá chạm mức kích hoạt, hệ thống sẽ tự động gửi một market order để thoát lệnh ngay. Ưu điểm là đảm bảo thoát vị thế, nhưng nhược điểm là có thể bị trượt giá khi thị trường biến động mạnh.

Stop limit cũng có mức giá kích hoạt, nhưng sau khi kích hoạt, lệnh sẽ được gửi dưới dạng limit order. Điều này giúp kiểm soát giá tốt hơn, tuy nhiên có rủi ro không khớp lệnh nếu giá đi quá nhanh và không quay lại mức limit đã đặt.

Nhìn chung, Stop market đảm bảo thoát lệnh nhưng không đảm bảo giá còn Stop limit kiểm soát giá nhưng không đảm bảo khớp lệnh.

Cách đặt market order nhanh trên sàn giao dịch crypto

Trên các sàn giao dịch crypto phổ biến, market order được đặt theo quy trình khá đơn giản. Trader có thể thực hiện theo các bước sau:

• Bước 1: Chọn cặp giao dịch: Truy cập vào giao diện giao dịch và chọn cặp crypto muốn mua hoặc bán, ví dụ BTC USDT hoặc ETH USDT.
• Bước 2: Chọn loại lệnh market order: Trong phần chọn loại lệnh, chọn market order. Với loại lệnh này, trader không cần nhập giá vì hệ thống sẽ tự động khớp theo giá thị trường hiện tại.
• Bước 3: Nhập khối lượng giao dịch: Nhập số lượng coin muốn mua hoặc bán, hoặc chọn theo phần trăm vốn khả dụng nếu sàn có hỗ trợ.
• Bước 4: Kiểm tra nhanh order book: Quan sát nhanh spread và độ sâu của order book để ước lượng khả năng trượt giá, đặc biệt khi giao dịch khối lượng lớn hoặc các cặp có thanh khoản thấp.
• Bước 5: Xác nhận giao dịch: Nhấn mua hoặc bán để gửi lệnh. Market order sẽ được khớp gần như ngay lập tức sau khi xác nhận.

Sau khi lệnh được khớp, trader nên kiểm tra lại vị thế đang mở, giá khớp thực tế và phí giao dịch phát sinh. Việc theo dõi ngay sau khi vào lệnh giúp kịp thời điều chỉnh chiến lược, đặc biệt trong những thời điểm thị trường biến động mạnh.

Tạm kết

Hiểu rõ market order là gì giúp trader sử dụng đúng công cụ trong đúng thời điểm, từ đó tối ưu hiệu quả giao dịch và hạn chế rủi ro không đáng có. Market order không xấu, nhưng chỉ thực sự phát huy giá trị khi được dùng có chiến lược và kỷ luật.

Backcomhub cho rằng việc nắm vững bản chất market order là bước nền tảng quan trọng với bất kỳ trader crypto nào. Bài viết về market order là gì trên Backcomhub chỉ mang tính chất tham khảo và không phải lời khuyên đầu tư. Thị trường crypto luôn tiềm ẩn rủi ro, vì vậy mỗi trader cần tự chịu trách nhiệm với quyết định giao dịch của mình.