Stop limit Order là gì? Lưu ý quan trọng khi giao dịch

Trong giao dịch forex phức tạp, trader buộc phải tìm hiểu vô số lệnh khác nhau. Một trong số đó, lệnh stop limit order là một trong những lệnh nổi bật nhất, giúp trader kiểm soát giao dịch với độ chính xác cao. Trong hướng dẫn này, Backcomhub sẽ cung cấp cho trader những thông tin cốt lõi nhất, từ khái niệm stop limit order là gì, cấu trúc, nguyên lý hoạt động, đồng thời cung cấp một số lời khuyên hữu ích để trader bắt đầu sử dụng.

Stop limit order là gì?

Stop limit order (lệnh dừng giới hạn) là một công cụ quản lý rủi ro kết hợp các đặc điểm của stop order (còn được gọi là lệnh cắt lỗ) và limit order. Các nhà giao dịch thường sử dụng nó để kiểm soát tốt hơn giá thực hiện và tránh giao dịch với các điều khoản bất lợi trong thời kỳ thị trường biến động mạnh. 

Khái niệm stop limit order

Lệnh dừng giới hạn có hai thành phần:

• Giá dừng lỗ: Là mức giá sẽ kích hoạt lệnh có hiệu lực.
• Giá giới hạn: Là mức giá cụ thể mà tại đó giao dịch có thể được thực hiện. 

Không giống như lệnh dừng, đảm bảo giao dịch được thực hiện khi đạt đến giá dừng, lệnh dừng giới hạn chỉ được thực hiện ở mức giá giới hạn hoặc cao hơn.

Stop limit order được xem là phiên bản nâng cao của stop loss, cho phép trader kiểm soát giá khớp thay vì chấp nhận khớp bằng mọi giá như lệnh thị trường.

Cấu trúc và nguyên lý hoạt động của stop limit order

Sau khi hiểu khái niệm, trader cần tìm hiểu cách mà stop limit order thực hiện, từ cấu trúc và nguyên lý hoạt động của loại lệnh này.

Cấu trúc và nguyên lý hoạt động của stop limit order

Cách stop price kích hoạt lệnh

Để kích hoạt lệnh dừng giới hạn, bạn đặt giá dừng (stop price) và giá giới hạn (giá tối đa/tối thiểu bạn chấp nhận). Khi thị trường chạm giá dừng, nó sẽ kích hoạt lệnh giới hạn tiêu chuẩn, sau đó chờ thực hiện ở mức giá bằng hoặc tốt hơn giá giới hạn bạn đã đặt, kiểm soát cả giá kích hoạt và giá thực hiện nhưng có nguy cơ không thực hiện được trong thị trường biến động mạnh.

Vai trò của limit price trong kiểm soát giá khớp

Trong lệnh stop limit, limit price đóng vai trò là mức trần hoặc mức sàn cho giá thực hiện giao dịch cuối cùng sau khi giá dừng được kích hoạt. Sự kiểm soát này ngăn lệnh được thực hiện ở mức giá có thể không mong muốn, đặc biệt là trong một thị trường biến động.

Limit price quy định giá tối đa (đối với lệnh mua) hoặc giá tối thiểu (đối với lệnh bán) mà lệnh có thể được thực hiện.

• Đối với lệnh mua: Lệnh sẽ không được thực hiện ở bất kỳ giá nào cao hơn giá giới hạn đã chỉ định.
• Đối với lệnh bán: Lệnh sẽ không được thực hiện ở bất kỳ giá nào thấp hơn giá giới hạn đã chỉ định.

Nhìn chung, giá giới hạn đảm bảo giá khớp cuối cùng tuân thủ các ràng buộc cụ thể do nhà giao dịch đặt ra, quản lý rủi ro về giá nhưng có khả năng làm tăng rủi ro không thực hiện.

Điều kiện để lệnh được thực thi thành công

Để lệnh stop limit được thực hiện thành công, cả stop price phải được kích hoạt và market price sau đó phải ở mức hoặc nằm trong phạm vi giá giới hạn.

• Stop Price được kích hoạt: Giá thị trường phải chạm tới hoặc vượt qua mức giá dừng đã được chỉ định. Khi đó, lệnh stop limit đang ở trạng thái chờ sẽ được kích hoạt và chuyển thành lệnh limit đang hoạt động.
• Giá thị trường đáp ứng điều kiện limit

Sau khi được kích hoạt, lệnh sẽ chờ cho đến khi giá thị trường chạm tới giá limit hoặc mức giá tốt hơn. Nếu giá dừng được kích hoạt, nhưng thị trường di chuyển vượt quá giá giới hạn của bạn quá nhanh mà không khớp lệnh, lệnh sẽ vẫn mở và không được khớp.

Phân biệt stop limit order với các loại lệnh phổ biến khác

Giữa stop limit order và các lệnh khác trong giao dịch có mối quan hệ trực tiếp với nhau, vì vậy khiến không ít trader nhầm lẫn.

Phân biệt stop limit order với các loại lệnh phổ biến khác

So sánh với stop market order

Nếu như lệnh dừng thị trường (stop market order) ưu tiên việc thực hiện lệnh được đảm bảo, chuyển đổi thành lệnh thị trường ở mức giá khả dụng tiếp theo, nhưng có nguy cơ trượt giá đáng kể (nhận được mức giá tệ hơn nhiều). Thì lệnh dừng giới hạn (stop limit order) ưu tiên kiểm soát giá, chuyển đổi thành lệnh giới hạn ở mức giá cụ thể hoặc tốt hơn, nhưng có nguy cơ không thực hiện được lệnh nếu thị trường tạo khoảng trống vượt quá giới hạn của bạn, lý tưởng để tránh thua lỗ cực lớn nhưng phải hy sinh việc vào/ra lệnh được đảm bảo trong các thị trường biến động nhanh.

So sánh với limit order

Đối với lệnh limit, nó cho phép kiểm soát giá (giá được đảm bảo, nhưng không đảm bảo khớp lệnh), lý tưởng để mua lệnh ở một mức giá cụ thể trong thị trường ổn định, trong khi lệnh dừng giới hạn kết hợp một mức giá kích hoạt (giá dừng) với một mức giá giới hạn, cho phép kiểm soát có điều kiện để quản lý rủi ro (cắt lỗ) hoặc vào lệnh.

Sự khác biệt cốt lõi, lệnh giới hạn tập trung vào sự chắc chắn về giá, lệnh dừng giới hạn tập trung vào việc thực hiện có điều kiện, cân bằng giữa rủi ro và tự động hóa.

Về bản chất, sau khi được kích hoạt, stop limit order sẽ chuyển thành một limit order, vì vậy khả năng khớp lệnh phụ thuộc hoàn toàn vào thanh khoản thị trường.

Khi nào nên ưu tiên dùng stop limit order?

Các tình huống chính mà lệnh dừng giới hạn thường được ưu tiên:

• Để tránh thực hiện ở mức giá không thuận lợi
• Trong thời kỳ biến động cao
• Đối với các chứng khoán kém thanh khoản
• Khi bạn có thể theo dõi giao dịch.

Bạn nên ưu tiên sử dụng lệnh dừng giới hạn khi muốn kiểm soát tốt hơn giá thực hiện giao dịch của mình, đặc biệt là trong các thị trường biến động mạnh, nơi bạn muốn giảm thiểu rủi ro sụp đổ chớp nhoáng hoặc biến động giá lớn có thể kích hoạt lệnh thị trường ở mức giá không mong muốn.

Ưu điểm và hạn chế của stop limit order trong giao dịch

Stop limit order trong giao dịch forex vừa có ưu và nhược điểm, vì thế trader cần hiểu rõ để phòng tránh rủi ro trước khi bắt đầu giao dịch thực tế.

Ưu điểm và hạn chế của stop limit order trong giao dịch

Lợi thế trong quản lý rủi ro

Bằng việc kết hợp đặc điểm của lệnh stop loss và lệnh buy limit, stop limit order cho phép trader kiểm soát điểm vào lệnh lẫn mức giá khớp, từ đó hạn chế rủi ro trượt giá và giảm thiểu tổn thất tiềm ẩn, đặc biệt trong những giai đoạn thị trường biến động mạnh. Chính vì vậy, đây được xem là một công cụ quan trọng trong các chiến lược quản lý rủi ro chuyên nghiệp.

Rủi ro trượt giá và không khớp lệnh

Trong một thị trường biến động nhanh, nếu giá thị trường có khoảng trống hoặc di chuyển rất nhanh qua mức giá giới hạn đã chỉ định của bạn, lệnh stop limit có thể bị thị trường bỏ qua và không được thực hiện (hoặc chỉ được thực hiện một phần).

Giao dịch khớp một phần có thể xảy ra khi chỉ một phần số cổ phiếu trong lệnh mua bán được thực hiện, để lại một lệnh chưa được thực hiện. Việc thực hiện từng phần của một lệnh duy nhất trong mỗi ngày giao dịch sẽ phát sinh nhiều khoản phí hoa hồng, làm giảm lợi nhuận tổng thể của nhà giao dịch.

Ảnh hưởng của biến động mạnh đến stop limit order

Trong các thị trường biến động mạnh, tác động chính của lệnh stop limit là làm tăng rủi ro không thực hiện lệnh. Mặc dù các lệnh này giúp kiểm soát giá bằng cách đảm bảo thực hiện lệnh ở mức giá giới hạn đã xác định hoặc tốt hơn, nhưng sự biến động giá nhanh chóng và khoảng trống giá trên thị trường có thể khiến giá thị trường vượt qua hoàn toàn mức giá giới hạn đã đặt, dẫn đến lệnh không được thực hiện và nhà giao dịch phải chịu rủi ro từ toàn bộ biến động thị trường.

Cách sử dụng stop limit order hiệu quả trong thực tế

Sử dụng stop limit order đúng cách giúp trader giao dịch hiệu quả và có kỷ luật hơn, dưới đây là những ứng dụng thực tế nhất mà bạn nên biết.

Cách sử dụng stop limit order hiệu quả trong thực tế

Ứng dụng trong chiến lược cắt lỗ

Áp dụng lệnh stop limit trong chiến lược cắt lỗ forex giúp kiểm soát giá chính xác, sử dụng giá dừng để kích hoạt lệnh giới hạn (mức giá thấp nhất bạn chấp nhận được) thay vì lệnh thị trường.

Cách hoạt động trong chiến lược cắt lỗ

• • Thiết lập thông số: Quyết định giá dừng (điểm kích hoạt) và giá giới hạn (giá tối thiểu/tối đa bạn chấp nhận).
  • Kích hoạt: Khi thị trường chạm giá dừng của bạn, lệnh được kích hoạt và trở thành lệnh giới hạn.

• Thực hiện lệnh.

Lưu ý, nếu giá thị trường bằng hoặc tốt hơn giá giới hạn của bạn, giao dịch sẽ được thực hiện (ví dụ: bán ở mức giới hạn hoặc tốt hơn). Trường hợp giá tạo khoảng trống hoặc di chuyển nhanh chóng vượt qua giá giới hạn của bạn, lệnh sẽ không được thực hiện và bạn vẫn giữ lệnh hoặc vị thế vẫn mở.

Ứng dụng trong chiến lược vào lệnh theo breakout

Lệnh limit order tự động hóa các điểm vào lệnh bằng cách kích hoạt lệnh giới hạn (đảm bảo giá) chỉ sau khi giá phá vỡ một mức quan trọng (giá dừng), ngăn chặn việc vào lệnh khi giá đột phá giả (whipsaw) và giảm thiểu trượt giá. 

Lời khuyên từ các chuyên gia, trader đặt giá dừng cao hơn một chút so với mức kháng cự (đối với lệnh mua) hoặc thấp hơn mức hỗ trợ (đối với lệnh bán) để xác nhận động lượng, và giá giới hạn cách giá dừng một khoảng nhỏ, đảm bảo vào lệnh trong phạm vi mong muốn của bạn.

Những lưu ý khi đặt stop limit order trên thị trường biến động

Khi đặt lệnh dừng giới hạn trong thị trường ngoại hối biến động, các nhà giao dịch nên xem xét các lưu ý sau:

• Hiểu rõ rủi ro: Trong một thị trường biến động nhanh, giá có thể vượt qua mức giá giới hạn đã đặt, có nghĩa là lệnh sẽ không được thực hiện.
• Cân bằng giữa giá và sự chắc chắn thực hiện: Lệnh dừng giới hạn mang lại sự chắc chắn về giá (giá giới hạn hoặc tốt hơn) nhưng không đảm bảo về việc thực hiện.
• Thiết lập giá chiến lược: Giá dừng nên được đặt ở mức mà nếu đạt được, cho thấy sự thay đổi trong điều kiện thị trường hoặc cần phải thoát khỏi vị thế. Giá giới hạn phải được đặt một cách chiến lược để lệnh có cơ hội được thực hiện hợp lý trong khi vẫn bảo vệ chống lại sự trượt giá quá mức.

Mặc dù lệnh dừng giới hạn có thể là một công cụ hữu ích để kiểm soát giá thoát tối đa, nhưng chúng không phải là giải pháp được đảm bảo trong thị trường biến động và cần được hiệu chỉnh cẩn thận cũng như hiểu rõ sự đánh đổi giữa tính chắc chắn về giá và rủi ro thực hiện.

Các lỗi thường gặp khi dùng stop limit order và cách tránh

Không chỉ trader mới, mà ngay cả trader có kinh nghiệm vẫn dễ mắc các lỗi phổ biến khi sử dụng stop limit order. Việc hiểu rõ những sai lầm này và cách tránh chúng sẽ giúp trader hạn chế rủi ro không cần thiết và nâng cao hiệu quả giao dịch thực tế.

Các lỗi thường gặp khi dùng stop limit order và cách tránh

Đặt stop price và limit price quá sát

Đặt giá dừng và giá giới hạn quá gần nhau trong lệnh dừng-giới hạn là một lỗi thường gặp. Điều này có thể khiến lệnh không được thực hiện. Điều này đặc biệt đúng trong các thị trường biến động mạnh. Lệnh có thể không được khớp nếu giá giảm hoặc tăng vượt quá khoảng giá giới hạn sau khi lệnh dừng được kích hoạt.

Trader lưu ý nên tạo khoảng cách giữa giá dừng lỗ và giá giới hạn để cho phép giá biến động bình thường. Ngoài ra, sử dụng biên độ lợi nhuận rộng hơn cho các tài sản biến động mạnh và biên độ hẹp hơn cho các tài sản ổn định.

Không tính đến thanh khoản thị trường

Việc bỏ qua tính thanh khoản của thị trường khi sử dụng stop limit order là một sai lầm nghiêm trọng vì nó có thể dẫn đến các lệnh không bao giờ được thực hiện, tiềm ẩn nguy cơ khiến bạn rơi vào tình thế dễ bị tổn thương và không được kiểm soát trong một thị trường biến động nhanh.

Để tránh tình huống này, nhà giao dịch nên sử dụng lệnh dừng giới hạn trong môi trường ổn định, khối lượng giao dịch cao, nơi biến động giá ít thất thường. Đặc biệt, trong thị trường biến động nhanh hoặc kém thanh khoản, trader có thể cần ưu tiên tốc độ thực hiện hơn độ chính xác về giá.

Lạm dụng stop limit order trong mọi tình huống

Rất nhiều trader lạm dụng stop limit order quá đà, hay sử dụng chúng mà không hiểu những hạn chế cụ thể của chúng, đặc biệt là trong thị trường biến động. Cạm bẫy chính là giả định rằng lệnh dừng giới hạn đảm bảo thực hiện khi giá dừng đạt đến. Trên thực tế, nó chỉ chuyển thành lệnh giới hạn, có thể không được khớp nếu giá di chuyển nhanh chóng vượt qua giá giới hạn đã chỉ định

Cần nhớ rằng, chỉ nên dùng lệnh khi bạn muốn kiểm soát chặt chẽ giá thực hiện, không chấp nhận giá quá xa mức dự kiến, ngay cả khi phải chấp nhận rủi ro lệnh không khớp. Thêm vào đó, stop limit order thường hữu ích trong thị trường có biến động vừa phải, nơi có đủ thanh khoản để lệnh có cơ hội khớp.

Tạm kết

Như vậy, stop limit order là một công cụ mạnh mẽ cho giao dịch tự động, chính xác, cân bằng giữa quản lý rủi ro với kiểm soát giá bằng cách chỉ kích hoạt lệnh giới hạn khi giá dừng được chỉ định bị chạm tới. Backcomhub hy vọng những thông tin trên đã giúp trader hiểu rõ khái niệm stop limit order là gì, bản chất cốt lõi của nó và cách hạn chế các rủi ro không cần thiết trong quá trình giao dịch.