Phí qua đêm trong Forex là gì? Tìm hiểu cách tính và chiến lược tối ưu chi phí 

Phí hoán đổi hay phí qua đêm (swap rate) đóng vai trò quan trọng trong giao dịch CFD và forex, thường là chi phí lớn nhất mà nhà giao dịch phải trả. Chi phí này, được trả hoặc nhận để giữ vị thế mở qua đêm, là yếu tố then chốt mà mọi nhà giao dịch cần biết, học cách tính toán và đánh giá tác động của nó đến lợi nhuận (P&L).

Backcomhub sẽ cung cấp giải thích chi tiết về về phí qua đêm trong forex, cách tính và chiến lược giúp tối ưu chi phí này để làm hiệu quả hơn lợi nhuận của bạn.

Phí qua đêm trong Forex là gì? 

Phí qua đêm forex là gì?

Phí qua đêm (phí hoán đổi) – Swap rate là mức lãi suất được áp dụng khi một vị thế trên thị trường forex được giữ qua đêm. Do các giao dịch giữa hai loại tiền tệ khác nhau, nhà đầu tư phải chịu phí qua đêm khi muốn giữ vị thế mở của mình sang ngày hôm sau. Phí qua đêm có thể là chi phí hoặc thu nhập, tùy thuộc vào việc nhà đầu tư đang ở vị thế mua hay bán.

Tất nhiên, mỗi loại tiền tệ đều có mức lãi suất do ngân hàng trung ương quy định, và các nhà giao dịch bị ảnh hưởng bởi các mức lãi suất này.

Ví dụ, nếu bạn nắm giữ một loại tiền tệ có lãi suất cao so với một loại tiền tệ có lãi suất thấp, bạn sẽ nhận được tiền lãi từ vị thế được giữ qua đêm.

Mặt khác, nắm giữ một loại tiền tệ có lãi suất thấp có thể dẫn đến việc phải trả lãi.

H2: Cách tính phí qua đêm  

Cách tính phí qua đêm trong forex

Trong giao dịch forex, phí qua đêm được tính toán dựa trên quy mô vị thế của nhà giao dịch và số ngày nắm giữ vị thế. Hiểu được cách tính giúp bạn làm chủ giao dịch của chính mình.

H3: Lãi suất, khối lượng và giá trị danh nghĩa  

Lãi suất, khối lượng và giá trị danh nghĩa là các yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến phí qua đêm trong forex.

Lãi suất là yếu tố chính: 

• Nếu chênh lệch lãi suất càng lớn (ví dụ: một quốc gia có lãi suất cao so với một quốc gia có lãi suất thấp) thì khoản thanh toán/nhận phí qua đêm càng lớn.

Giá trị danh nghĩa: 

• Trực tiếp điều chỉnh chi phí/lợi nhuận hoán đổi của bạn. Ví dụ với một vị thế 100.000 USD sẽ nhận được mức điều chỉnh hoán đổi gấp đôi so với một vị thế 50.000 USD.

Khối lượng giao dịch: 

• Khối lượng cao dẫn đến tính thanh khoản sâu hơn và chênh lệch giá hẹp hơn, giúp giao dịch dễ dàng hơn và có khả năng dẫn đến tỷ lệ phí qua đêm ổn định hơn. 
• Khối lượng thấp có thể đồng nghĩa với rủi ro cao hơn và chênh lệch giá rộng hơn.

Quy đổi theo pip, point và đơn vị tiền tệ  

Nền tảng giao dịch của nhà môi giới thường quy đổi phí qua đêm theo hai cách chính:

Theo Point/Pip: 

• Liệt kê giá trị phí qua đêm hàng ngày theo point. 
• Sử dụng Công cụ tính giá trị Pip Forex để chuyển đổi giá trị này sang đơn vị tiền tệ trong tài khoản của nhà giao dịch.

Theo Đơn vị Tiền tệ: 

• Hiển thị trực tiếp số tiền cụ thể sẽ được ghi có hoặc ghi nợ vào tài khoản hàng ngày cho một quy mô vị thế nhất định.

Ví dụ tính cho Forex và cổ phiếu CFD

Giả sử, bạn hãy tính phí qua đêm khi giữ 1 lot tiêu chuẩn (100.000 đơn vị) EUR/USD qua đêm, với các giả thiết:

• Tỷ giá: Lãi suất ECB (EUR) = 1,0%, Lãi suất Fed (USD) = 2,0%
• Vị thế: Mua EUR/USD (Mua EUR, Bán USD)
• Tỷ giá giao ngay: 1,2000
• Quy mô hợp đồng: 100.000 EUR
• Phí môi giới: 0,25% (cộng vào phía bán, trừ đi từ phía mua)
• Số ngày/năm: 360 hoặc 365 (kiểm tra với nhà môi giới)

Như vậy, với bài toán trên, nhà đầu tư chỉ cần áp dụng các bước tính đơn giản sau:

• Phí qua đêm = (Quy mô hợp đồng × (Tỷ giá tiền tệ báo giá – Tỷ giá tiền tệ cơ sở) / 100) / Số ngày/năm
• Tính chênh lệch lãi suất: 1,0% (EUR) – 2,0% (USD) = -1,0% (Bạn phải trả lãi suất cho loại tiền tệ bạn mua).
• Áp dụng vào vị thế: (100.000 EUR × -1,0% / 100) = -1000 EUR.
• Chuyển đổi sang đơn vị tiền tệ tài khoản & số ngày: -1000 EUR / 1,2000 (Tỷ giá giao ngay) / 360 = -2,78 USD/ngày (Phí).
• Phí môi giới: Cộng thêm chênh lệch/phí của môi giới (ví dụ: 0,25% được áp dụng dưới dạng điểm).

Tiếp tục với một ví dụ khác về giao dịch hoán đổi CFD cổ phiếu, trường hợp cụ thể là cổ phiếu Apple.

• Giả định lãi suất: Lãi suất cho vay cổ phiếu (để bán khống) = 3%, Lãi suất qua đêm (để mua) = 1%
• Vị thế: Mua 100 cổ phiếu AAPL với giá $180 (Giá trị: $18,000)
• Phí môi giới: 0,25% (được cộng vào khoản vay/tài trợ)
• Công thức (Đơn giản hóa):
• phí qua đêm = (Giá trị danh nghĩa × Chênh lệch lãi suất + Phí môi giới) / Số ngày/Năm
• Chênh lệch lãi suất: Bạn đã mua, vì vậy bạn đang vay vốn với lãi suất qua đêm (1%) cộng với phí môi giới (0,25%) = 1,25%.
• Tính phí qua đêm hàng ngày: ($18,000 × 1,25% / 100) / 365 = $0,618 mỗi ngày (Phí).

Khác biệt giữa Forex và chứng khoán CFD  

Khác biệt giữa Forex và chứng khoán CFD

Mặc dù thoạt nhìn chúng có vẻ giống nhau, nhưng nếu xem xét kỹ hơn, Forex và CFD có bản chất hoàn toàn khác nhau

H3: Cặp tiền tệ và chênh lệch lãi suất  

Cặp tiền tệ và chênh lệch lãi suất có sự khác biệt đáng kể giữa forex và chứng khoán CFD:

Cặp tiền tệ:

• Forex: Chỉ giao dịch tiền tệ – EUR/USD, GBP/JPY, hoặc bất kỳ cặp tiền tệ nào khác nhà đầu tư muốn.
• Giao dịch CFD cho phép tiếp cận nhiều thị trường khác nhau, bao gồm cổ phiếu, hàng hóa và chỉ số. 

Cổ phiếu, chỉ số và cơ chế lãi vay chứng khoán

Cổ phiếu, chỉ số và cơ chế lãi vay trong chứng khoán là sự khác biệt cốt lõi nhất để nhà giao dịch phân biệt giữa hai hình thức giao dịch, cụ thể:

• Cổ phiếu: Nhà đầu tư sở hữu một phần doanh nghiệp, hưởng lợi từ lợi nhuận (cổ tức) và tăng trưởng giá trị công ty.
• Chỉ số: Là thước đo hiệu suất của một nhóm cổ phiếu.
• Cơ chế lãi vay: Mua cổ phiếu bằng tiền vay từ công ty chứng khoán, tăng sức mua nhưng có rủi ro cao, phải trả lãi vay và các chi phí phát sinh khác.

Lịch tính phí và ngoại lệ  

Lịch tính phí và ngoại lệ

Phí qua đêm trong forex được tính theo thời gian cắt giao dịch hàng ngày, sau đó các vị thế sẽ bị tính hoặc cộng lãi suất do được giữ qua đêm. Nắm được lịch tính phí là điều quan trọng nhà đầu tư không thể bỏ qua.

Xem thêm: slippage là gì, vì sao trượt giá thường xảy ra khi giữ lệnh qua đêm trong điều kiện thanh khoản thấp.

Thời điểm cắt ngày và phí nhân ba theo lịch  

Chi tiết về thời điểm cắt ngày và lịch có phí nhân ba như sau:

Thời điểm cắt phí:

• Khoảng 5:00 chiều giờ New York (EST/EDT), thường tương ứng với 10:00 tối giờ Anh hoặc 00:00 giờ máy chủ nền tảng, tùy thuộc vào nhà môi giới.

Phí nhân ba: Lãi suất qa đêm của ba ngày được áp dụng trong một đêm duy nhất để bao gồm toàn bộ cuối tuần (Thứ Bảy và Chủ Nhật) khi thị trường tài chính đóng cửa nhưng lãi suất vẫn tích lũy.

• Được áp dụng vào đêm thứ Tư (khi vị thế được giữ qua đêm từ thứ Tư sang thứ Năm).
• Hoạt động trên cơ sở T+2 (ngày giao dịch cộng thêm hai ngày làm việc).

Ảnh hưởng kỳ nghỉ lễ và phiên giao dịch

Các ngày lễ và phiên giao dịch ảnh hưởng đáng kể đến tỷ giá phí qua đêm bằng cách thay đổi tính thanh khoản, biến động và chênh lệch lãi suất của thị trường. Dẫn đến hệ quả:

• Chênh lệch giá rộng hơn, giá cả thất thường trong các ngày lễ (đặc biệt là cuối năm)
• Hoạt động gia tăng trong các phiên giao dịch trùng lặp
• Có thể làm cho phí qua đêm đắt hơn hoặc tạo ra cơ hội thu được lợi nhuận dương. 

Phí qua đêm tại VT Markets  

Phí qua đêm tại VT Markets

Phí qua đêm của VT Markets không cố định mà thay đổi tùy theo sản phẩm, và bạn có thể tìm thấy trực tiếp trong cửa sổ Market Watch của nền tảng MT4/MT5.

Ngoài phí qua đêm, trader cũng cần hiểu rõ spread là gì để tính đúng tổng chi phí giao dịch thực tế.

Bảng phí theo sản phẩm và loại tài khoản  

VT Markets cung cấp tài khoản Miễn phí qua đêm chuyên dụng, còn được gọi là tài khoản Hồi giáo, loại bỏ phí lãi suất qua đêm để tuân thủ luật Shariah, không áp dụng phí qua đêm với bất kỳ sản phẩm giao dịch nào.

Lưu ý rằng, tại một số quốc gia và khu vực cụ thể, VT Markets có thể cung cấp tài khoản miễn phí qua đêm với phí quản trị bằng không. Bạn nên liên hệ với bộ phận hỗ trợ khách hàng của VT Markets để xác nhận điều kiện áp dụng tại khu vực của bạn.

Đối với tài khoản tiêu chuẩn (Standard STP, RAW ECN, PRO ECN), phí phụ thuộc vào sản phẩm cụ thể, điều kiện thị trường và liệu vị thế của bạn là mua hay bán (bạn có thể bị tính hoặc được ghi có lãi suất).

Cách tra cứu trên MT4/MT5 và báo cáo giao dịch

Nhà giao dịch có thể tra cứu phí qua đêm trong nền tảng MT4/MT5 trên cả máy tính lẫn điện thoại qua ứng dụng VT Markets. 

• Mở cửa sổ Theo dõi thị trường bằng cách vào Xem > Theo dõi thị trường hoặc sử dụng phím tắt Ctrl+M.

• Tìm công cụ mong muốn (ví dụ: một cặp tiền tệ) trong danh sách.
• Nhấp chuột phải vào công cụ và chọn Thông số kỹ thuật (hoặc Thuộc tính trong một số phiên bản) từ menu ngữ cảnh.
• Một cửa sổ mới sẽ mở ra. Cuộn xuống để tìm các giá trị Swap Long (đối với vị thế mua) và Swap Short (đối với vị thế bán), thường được hiển thị bằng điểm hoặc đơn vị tiền tệ của tài khoản.

Cổng thông tin khách hàng là cách chính để nhận các báo cáo chính thức, bao gồm báo cáo hàng ngày và hàng tháng, các báo cáo này cũng được tự động gửi đến email của bạn. 

Chiến lược tối ưu chi phí  

Chiến lược tối ưu chi phí trong forex

Việc xây dựng chiến lược tối ưu hóa chi phí tỷ giá hoán đổi là vô cùng quan trọng đối với bất kỳ ai tham gia vào thị trường tài chính, vì những chi phí này ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận, quản lý rủi ro và hiệu quả tài chính tổng thể.

Chọn khung thời gian và giờ vào lệnh  

Các yếu tố then chốt dẫn đến thành công của chiến lược này là:

• Khả năng chịu rủi ro: Khung thời gian ngắn hơn đòi hỏi lệnh cắt lỗ chặt chẽ hơn và giám sát chuyên sâu hơn, đòi hỏi nhà giao dịch có khả năng chịu rủi ro tốt.
• Biến động và thanh khoản thị trường: Thị trường biến động mạnh có thể yêu cầu khung thời gian dài hơn để tránh tín hiệu sai, trong khi thị trường có tính thanh khoản cao có thể hỗ trợ các chiến lược ngắn hạn.
• Tính nhất quán: Nên thử nghiệm với các khung thời gian khác nhau trên tài khoản demo trước khi giao dịch thực, đảm bảo phương pháp tiếp cận nhất quán.

Ưu tiên sản phẩm có phí thấp và thanh khoản cao  

Các sản phẩm thường có phí thấp và tính thanh khoản cao, thường dẫn đến tỷ giá qua đêm thuận lợi.

• Tính thanh khoản cao: Có thể được chuyển đổi thành tiền mặt nhanh chóng với tổn thất giá trị tối thiểu do thị trường hoạt động sôi nổi và quy mô lớn với nhiều người tham gia.
• Phí thấp: Nhiều sản phẩm được quản lý thụ động hoặc có cấu trúc đơn giản, dẫn đến tỷ lệ chi phí hoặc chi phí giao dịch thấp.
• Tỷ lệ/chi phí qua đêm thuận lợi: Trong bối cảnh giao dịch hoặc phái sinh, tính thanh khoản cao thường dẫn đến chênh lệch giá mua-bán hẹp và chi phí giao dịch tổng thể thấp hơn, tương tự như “tỷ lệ hoán đổi” hoặc phí qua đêm thuận lợi trong giao dịch ngoại hối/CFD.

Tham khảo thêm: liquidity là gì, vì sao thanh khoản cao giúp giảm chi phí giao dịch và hạn chế rủi ro khi giữ lệnh qua đêm.

Kết hợp quản trị vị thế, hedge và lệnh chờ

Mục tiêu chính của chiến lược này là bảo vệ khỏi những biến động giá bất lợi trong khi quản lý chi phí liên tục của phí qua đêm.

• Quản lý vị thế: Quản lý toàn bộ danh mục các tài sản/nợ có lãi suất (trái phiếu, khoản vay), xác định mức độ nhạy cảm với lãi suất bằng cách Phân bổ tài sản, đo lường Duration (Độ nhạy cảm lãi suất), xác định rủi ro tổng thể.
• Hedge: Chiến lược quản lý rủi ro liên quan đến việc mở thêm hoặc các vị thế bù trừ để bảo vệ chống lại các khoản lỗ tiềm tàng từ một giao dịch hiện có.
• Lệnh chờ: Thực hiện giao dịch (ví dụ: vào/thoát vị thế IRS) tại mức tỷ giá Swap (hoặc mức chênh lệch) đã được xác định trước, chờ đợi cơ hội thị trường.

Tạm kết

Tóm lại, các nhà giao dịch sử dụng tài khoản phí qua đêm cần biết rằng phí giao dịch tích lũy qua đêm có thể ảnh hưởng đến tổng lãi/lỗ và trong một số trường hợp, có thể dẫn đến việc tài khoản bị thâm hụt. Đối với khách hàng muốn tránh các chi phí này, cần phải nghiên cứu và áp dụng các chiến lược tối ưu một cách hiệu quả. 

Backcomhub hy vọng với những hướng dẫn cụ thể như trên, nhà giao dịch đã biết cách tính phí qua đêm trong forex, cách tra cứu phí tại VT Markets trên MT4/MT5 chuẩn xác. Lợi nhuận của bạn tăng lên hay giảm đi như thế nào, phụ thuộc hoàn toàn vào cách mà bạn giao dịch.